本文转自：证券时报
证券代码：600898 证券简称：ST美讯 公告编号：临2022－18
国美通讯设备股份有限公司
关于上海证券生意所对公司
2021年年度陈述的信息
发表监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚伪记载、误导性陈说或许严峻遗失，并对其内容的实在性、准确性和完整性承当单个及连带责任。
国美通讯设备股份有限公司（下称“公司”或“国美通讯”）于2022年3月24日收到上海证券生意所下发的《关于国美通讯设备股份有限公司2021年年度陈述的信息发表监管问询函》（上证公函【2022】0200号）（下称“《问询函》”）。公司收到《问询函》后高度注重，并当即组织相关人员对有关问题逐项履行，现就有关问题回复并公告如下：
问题一：年报显现，2021年公司完结运营收入23,568.85万元，同比下降74.92%，运营收入大幅下滑首要是智能家居类生意事务有所缩短，2021年智能家居类生意事务完结运营收入1,161.48万元，较2020年5.84亿元，同比下降98%。请公司弥补发表：（1）结合职业展开，阐明公司智能家居类生意事务根本状况，包含但不限于商业方式、运营状况、盈余水相等；（2）结合公司决议方案程序及内部操控，详细列示公司近两年展开智能家居类生意事务的前五大客户称号及出售金额、前五大供货商称号及收买金额，阐明相关生意事务中上述客户和供货商的终究资金来历与去向，是否与公司控股股东及其相关方存在事务来往或大额资金来往，是否存在其他应当发表的联系，上下流资金流向是否存在反常，相关事务是否具有实在性；（3）陈述期内，智能家居类生意事务大幅下滑的详细原因。请年审管帐师结合审计程序，审慎全面地发表定见。
回复：
（一）结合职业展开，阐明公司智能家居类生意事务根本状况，包含但不限于商业方式、运营状况、盈余水相等
2017至2019年，公司以手机及主板等移动智能终端的研制、制作、出售事务为主，受国内手机职业全体继续下滑、商场集中度继续进步影响，手机智能终端ODM工业亦呈现加快集中化趋势，小规划的ODM厂商生计压力和转型压力增大；一起公司展开自有品牌手机战略的失利，导致公司在2018年后接连亏本，资金严峻，在剧烈的职业竞赛中，商场份额进一步揉捏。2019年，公司中止展开自有品牌手机事务；2020年，公司展开一系列财物重组，在置出不良财物的一起，坚持了公司的中心制作事务财物，并取得现金对价，改进财政状况，增强公司继续运营才能。重组之后，公司主运营务虽仍为制作事务为主，但产品方式及产品类型较以往不同，产品类型以智能终端等电子设备产品为主，首要包含电子价签、对讲机、扫码机、智能模块、智能可穿戴产品等，产品方式以OEM为主，ODM事务所占份额较前期大幅下降。2020年及2021年，公司制作事务的首要产品包含电子价签、行车记载仪、摄像头、对讲机，2019年公司制作事务的首要产品为手机整机、主板、存储器。在此种职业布景及公司事务展开之下，加之2020年疫情、重组等各方面要素影响，公司当期的制作事务的出产活动规划小，为坚持继续运营才能，合理保证现金流和职工收入，公司运用途径、信息和资源优势展开了部分生意类事务。
1、事务方式
该类生意生意的事务方式首要为经过本身生意途径和署理途径获取生意信息，从上游供货商购入产品，向下流需求方出售产品，从中获取生意差价，进行促成生意。公司依据不同的客户采纳不同的事务操作，一是代客收买方式（2020年收买占比89.32%），由公司事务人员经过本身的客户途径获取购货信息，经过各种资源挑选可以协作的供货商或厂家，交流供货相关需求，完结匹配后，上报公司办理层决议方案。决议方案后在收到客户100%的货款后，依照事前约好的付出方法直接向供货商进行货品收买，完结向客户的交给；二是垫款收买方式（2020年收买占比10.68%），公司依据客户收买的需求，从商场上询价、报价，但因为客户需求的产品归于紧俏产品，为保证客户的安稳及产品的足量交给，在与供货商较难洽谈的状况下，公司也会采纳预付货款收买的方法，客户在收到货品并收到我司开具的足额发票后向我司付出收买款。不管采纳何种收买方式，一般货品是按客户的要求配送至指定的地址，公司在取得客户的收货记载后承认当期的收入结转对应本钱。
2、运营状况与盈余水平
生意事务遍及具有周转性高、毛利率低的特色，公司2020年及2021年，经过生意事务别离完结毛利额509.07万元、315.25万元，对公司当期经运营绩影响小，事务依赖性和事务重要性较低，不具有可继续性。
公司在核算2020年、2021年财政类退市目标运营收入时，现已将该类生意收入作为与主运营务无关的收入进行扣除。
（二）结合公司决议方案程序及内部操控，详细列示公司近两年展开智能家居类生意事务的前五大客户称号及出售金额、前五大供货商称号及收买金额，阐明相关生意事务中上述客户和供货商的终究资金来历与去向，是否与公司控股股东及其相关方存在事务来往或大额资金来往，是否存在其他应当发表的联系，上下流资金流向是否存在反常，相关事务是否具有实在性
1、公司近两年生意事务的前五大客户称号及出售金额、前五大供货商称号及收买金额
近两年生意事务的前五大客户的称号及出售金额如下：
单位：万元
■
注1：上述两客户为公司相关方。
如上表所示，2021年公司生意类事务出售额大幅下降，原因首要为公司没有将生意类事务列为现在可继续展开的战略方向，在经过系列财物重整方案而使得财物质量和现金流状况改进后，已将首要运营方向调整为康复制作出产。
近两年生意事务的前五大供货商的称号及出售金额如下：
单位：万元
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如上表所示，2021年公司生意类事务收买额大幅下降，首要原因同上。
2、客户和供货商资金来历与去向、与公司控股股东及其相关方是否存在事务来往或大额资金来往、事务实在性等相关状况阐明
（1）经查询工商材料，公司生意类首要客户的工商状况如下：
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注1：上述两客户国美智能科技有限公司和天津鹏盛物流有限公司为公司相关方。
（2）经查询工商材料，公司生意类首要供货商的工商状况如下：
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（3）公司2021年的生意客户中，国美智能科技有限公司和天津鹏盛物流有限公司系公司相关方。
公司取得上述非相关方首要供货商及客户的资金来历及去向、事务或大额资金来往的相关阐明，查询相关揭露信息材料，并经向控股股东及相关方了解，除上述两家相关方企业外，在国美通讯与生意客户的事务中，公司控股股东及其相关方不存在为生意客户供给资金赞助的景象，生意客户的货款资金来历于自有资金。
依据相关方反应，公司经过对客户以及供货商的核对承认，出售客户中温州坤盈科技有限公司、上海涵妍通讯技能有限公司、温州市麦捷生意有限公司，以及供货商中诚晟实业展开有限公司及上海奇酷供给链办理有限公司与公司控股股东及其相关方存在生意事务，但相关的生意商与相关方发生的生意事务与本公司生意事务不存在相相联系，相关方未参加公司的生意流通。在相关方与上述生意商发生的事务与本公司生意事务的生意流中，从事务发生时刻、生意内容以及生意金额上均未发现相同或许相似内容。公司于2020年发生的智能家居生意事务具有商业本质，事务独立、实在、契合公司收入承认准则，但生意事务不具有可继续性，公司现在及未来仍专心于制作事务的主业展开。
上述生意事务相关的收买和出售合同均依据公司内部操操控度，并依照内部决议方案流程、相关法律法规以及公司章程的规则履行了相应的批阅程序。触及相关生意的状况亦依照股东大会决议履行，未超出年度出售或收买额度估计。
（三）智能家居类生意事务大幅下滑的详细原因
公司在非揭露发行请求材料及反应回复中已揭露发表：公司于2020年发生的智能家居生意事务具有商业本质，但不具有可继续性，不归于公司首要运营财物和人力资源相关的、实践从事的主运营务范畴事务。该类生意事务的毛利率低，事务依赖性和重要性较低，不具有可继续性。
严峻财物重组完结后，公司的财物质量和现金流状况显着改进，已将首要出产运营资源和精力，投入到康复制作出产的主线上，未来主运营务依然为移动智能终端产品的研制、出产与出售。
因而，智能家居类生意事务不是公司现在可继续展开的战略方向，在经过系列财物重整方案而使得财物质量和现金流状况改进后，公司已将首要运营方向调整为康复制作出产，由此导致智能家居类生意事务大幅下滑。
（四）管帐师定见
1、审计程序
针对智能家居生意事务收入，管帐师履行了以下程序：
（1）了解和点评与收入承认相关的内部操控规划，并测验要害内部操控运转的有用性；
（2）查看出售合同或协议，辨认与产品操控权搬运相关的合同条款与条件，点评收入承认时点是否契合企业管帐准则的要求，点评办理层拟定的收入承认方针是否契合企业管帐准则的相关规则；
（3）对运营收入及毛利率施行剖析性程序，剖析收入与毛利率动摇的合理性；
（4）抽样查看与收入承认相关的支撑性文件，包含出售合同、出库单、运送凭据、出售发票等，以点评收入承认的实在性和准确性；
（5）对首要客户、供货商进行访谈并对本期的生意金额、期末余额施行函证程序；
（6）访谈、查询首要客户、供货商的工商信息，点评公司是否与首要客户、供货商存在相相联系；
（7）对财物负债表日前后的出售生意进行截止测验，查看期后退货状况，点评收入是否计入恰当的管帐期间；
（8）获取上市公司及控股股东关于资金来历及生意生意相关声明；
（9）获取上述首要客户及供货商关于资金来历及生意生意相关声明；
（10）查看与收入承认相关的信息在财政报表中的列报和发表状况。
2、核对定见
（1）限于管帐师固有的审计和核对手法，咱们无法取得生意事务中上述客户和供货商的资金流水。经查询相关揭露信息材料、访谈及获取相关声明了解，国美智能科技有限公司和天津鹏盛物流有限公司系国美通讯相关方，除上述两家相关方企业外，其他客户和供货商与本公司、控股股东及其相关方无相相联系，终究资金来历为自有资金。
依据公司控股股东声明，并经过对客户以及供货商的核对承认，出售客户中温州坤盈科技有限公司、上海涵妍通讯技能有限公司、温州市麦捷生意有限公司，以及供货商中诚晟实业展开有限公司及上海奇酷供给链办理有限公司与公司控股股东及其相关方存在生意事务，本公司控股股东及相关方未参加本公司与上述生意商之间的生意流通。
（2）经过访谈、揭露信息查询未发现国美通讯与上述客户及供货商存在其他应当发表的联系，相关事务具有实在性；
（3）2020年，国美通讯展开智能家居类相关生意事务，系在当期上半年国美通讯面对疫情、组织架构调整导致的出产活动根本阻滞的状况下，为坚持公司继续运营才能，合理添加赢利点，保证职工收入而开辟的相关事务。该事务不归于公司首要运营财物和人力资源相关的、实践从事的主运营务范畴事务。该类生意事务的毛利率低，事务依赖性和重要性较低，不具有可继续性。
2021年，跟着国美通讯组织结构优化结束，征集资金到位，出产运营步入正轨，公司从头聚集主运营务，由此导致智能家居类生意事务大幅下滑。
问题二：年报显现，2021年公司毛利率仅为5.10%，较同期削减8.49个百分点。其间，ODM整机、主板、其他的毛利率别离为4.19%、-0.83%、0.14%，OEM毛利率为-1.41%，2020年公司上述事务毛利率均为负值。一起，公司2018年至2021年接连四年扣非后净赢利别离为-50,798.86万元、-81,971.93万元、-17,589.28万元、-4,161.45万元，均为负值，而2021年年报被出具规范无保留定见。请公司弥补发表：（1）结合地点职业展开趋势，产品原材料动摇状况以及产品价格，阐明公司主运营务毛利率近年来处于较低水平的原因，并进行同职业比较剖析，阐明是否具有合理性；（2）结合公司详细运营状况及盈余状况，阐明公司依然专心于上述事务的首要考虑及合理性；（3）结合公司接连4年扣非后净赢利为负值以及毛利率等状况，阐明公司继续运营才能是否存在不确定性及判别依据。请年审管帐师发表定见。
回复：
（一）结合地点职业展开趋势，产品原材料动摇状况以及产品价格，阐明公司主运营务毛利率近年来处于较低水平的原因，并进行同职业比较剖析，阐明是否具有合理性
1、出价格格和原材料动摇状况
公司现在的主运营务类型首要为代工出产，详细产品和原材料依据客户需求而定，质料类型和标准存在较大改变，均匀价格和原材料价格缺少可比性；公司以本钱结构比照阐明原材料动摇状况，详细状况如下：
公司近两年的ODM、OEM事务本钱构成状况：
单位：万元、%
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续
■
如上所示，公司人工本钱和制作费用等固定本钱占比较高，此类事务方式需求以薄利多销、高周转进行事务驱动。2020年，公司固定本钱占比高、改变本钱占比低，原因首要为当年事务规划（扣除与主运营务无关及不具有商业本质后）较小且首要进行OEM事务，OEM事务仅为纯加工事务，技能含量比较ODM事务较低。2021年，公司扣除后的事务规划大幅添加且ODM事务比较2020年添加，ODM事务是进料加工的规划、拼装等一体化制作，改变本钱提高、固定本钱占比有所下降。
公司现在事务处于康复期，2021年扣除与主运营务无关的运营收入的增速为89.36%，运营赢利和净赢利的亏本程度大幅下降，客户开辟和事务增速状况较好。
2、毛利率状况
2020年和2021年的公司毛利率状况如下：
单位：万元
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如上表所示，公司2020年的归纳毛利率为13.59%，其间主运营务毛利率为0.25%；2021年主运营务毛利率上升为3.02%。公司2020年其他事务收入毛利率较高，原因为公司2020年将出资性房地产增资至济南济联京美经贸有限公司，母公司层面视同处置出资性房地产导致其他事务收益添加所构成的。
（1）2016-2018年公司与同职业公司的毛利率比照
2016年-2018年，公司首要收入来历为ODM、OEM事务及自有品牌手机事务，生意类事务收入少，毛赢利和毛利率状况较好，后期呈现接连大额亏本首要原因为商誉减值、财物减值、自有品牌手机事务亏本，上述正常运营年份的毛利率和毛赢利状况如下：
单位：万元
■
注1：2016年10月公司严峻财物购买完结后，公司将德景电子11月和12月的运营效益并入兼并报表，首要事务为ODM、OEM事务。
由上表所示，正常运营年度的公司制作事务的毛利率和毛赢利状况较好，与同职业可比公司具有可比性，具有合理性。
（2）公司与同职业公司2020年度的毛利率比照
公司与同职业上市公司2020年度的同类产品毛利率计算：
单位：万元
■
注：上表中除本公司外，其他未发表2021年年报，同职业公司取2020年度数据进行比较。
如上表所示，比较同职业可比公司，本公司的毛利率水平较低，原因首要为：
①公司主运营务类型为代工出产，需求以薄利多销、高周转进行事务驱动；
②公司正在进行产线晋级，原产线自动化缺乏，导致人工本钱投入较大，费控才能需求进一步提高；
③公司出产未呈现规划化效应，因为无法承受整单事务，导致频频替换产线满意客户需求，产能运用率未得到有用开释。
④公司制作事务产品结构，导致公司现有事务毛利率较低。2020年及今后，公司首要产品结构发生改变，本陈述期内公司制作事务前五大客户收入占公司全体制作事务收入的份额88.82%，其首要产品电子价签、行车记载仪、摄像头的毛利率别离为2.45%、8.24%、2.25%，均匀毛利率为3.34%。2019年及之前，公司首要产品为手机整机与主板，产品均匀毛利率为7.72%（2016-2019年度）。
综上，公司正常运营年度的均匀毛利率与同职业其他公司不存在显着差异，公司现阶段毛利率水平较低，原因首要为公司长时刻未对出产线进行技能更新与晋级，现有出产线的全体技能水平有所落后，关于高端产品的承受才能有限；且前期因为大力展开自有品牌手机的运营战略失误，财政状况和现金流大幅恶化，事务展开陷入困境，客户联系和出产运营才能受损；公司现阶段处于出产运营康复期，收入规划较小，且产品结构发生改变，毛利率水平比较同职业可比公司较低具有合理性。
2020年以来，公司经过非揭露发行、严峻财物重组等一系列财物重整方案，大幅改进财政状况、现金流水平缓出产线技能先进性，一起中止自有品牌手机事务，客户和订单开辟增速较高。公司募投项意图出产线智能化改造和信息化体系建成投产后，运用现有和新增产能，对高端产品的承受才能增强，依据商场和客户堆集，公司运营状况向好的趋势较强。
（二）公司详细运营状况及盈余状况，阐明公司依然专心于上述事务的首要考虑及合理性
1、职业展开态势向好
当时，我国展开的内外部环境深入改变，新展开格式下，稳步展开制作业是立异驱动经济高质量展开的主力军。依据国家计算局数据，2021年计算机、通讯和其他电子设备制作业职业添加值同比添加15.70%，从职业状况看，计算机通讯电子设备职业PMI年均值均在扩张区间上行，职业展开态势向好。
现在公司所在ODM、OEM代工职业具有较大的商场空间，国内代工职业的工业链的成熟度和安稳性高，在全球均具有很强的优势位置，受海外疫情影响，国内该职业的工业链竞赛力不断增强。
2、公司制作事务收入规划及盈余才能稳步提高
2021年，公司主运营务收入根本来历于制作事务收入，扣除与主运营务无关的收入后，公司制作事务收入21,502.35万元，较上年扣除后运营收入11,355.27万元同比添加89.36%。尽管与同职业公司比较，依然存在较大差异，但经过系列财物重整方案后，财政状况和财物质量大幅提高，客户开辟和订单增速较高，运营趋势好转。
3、公司经过募投项目改进产线的自动化水平，有望推动公司加快拓宽客户及订单规划
公司经过非揭露发行新建募投项目，提高产线的智能化、技能水平缓出产功率，加快扩展客户和订单的作用较好，快速康复从前可比运营水平并推动后续展开的潜力较强。
综上，公司所在的智能终端等电子产品制作职业商场空间宽广，职业态势向好；依据同职业可比公司的毛利率和盈余水平，在正常出产运营年度下，公司均匀毛利率水平与同职业公司差异较小；现阶段，公司主运营务毛利率较低的原因首要为事务规划较小，没有彻底掩盖人工本钱和制作费用等固定本钱所导致。公司正在活跃拓宽客户和订单资源，一起凭借大股东的事务资源支撑，事务规划具有较大的生长空间，具有较高的添加潜力和可继续运营才能。
（三）结合公司接连4年扣非后净赢利为负值以及毛利率等状况，阐明公司继续运营才能是否存在不确定性及判别依据
1、导致公司前期严峻亏本的危险要素
最近四年，公司净赢利、净财物目标如下：
单位：万元
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2019年及之前，公司呈现严峻亏本，原因首要为：①收买德景电子发生商誉导致的商誉减值预备；②自有品牌手机事务相关的运营毛赢利为负、广告和促销费用开销较高、相关办理和出售人员薪酬开销添加、存货减值；③告贷的财政费用利息开销较高；④应收账款计提的坏账预备金额较高；⑤2019年起，公司资金流严峻，当年运营资源投入才能较弱，产能保证才能削弱；既有出产线的技能才能难以彻底满意客户的需求，关于高度集成和杂乱的电子产品的出产才能和功率遭到影响，根本中止了手机等高端杂乱产品的出产，出产毛利率和订单获取才能均遭到影响，导致运营规划和运营收入水平下降。
上述导致严峻亏本的危险中，自有品牌手机事务亏本要素、商誉减值危险等要素现已跟着公司出售德景电子及中止手机事务的战略得到消除；此外，公司现金流严峻及出产线技能滞后状况也跟着出售坐落济南的出资性房地产和非揭露发行股票得到或即将得到显着改进。前期导致公司严峻亏本、继续运营才能严峻不确定性的危险已根本消除。
2、现在出产运营现状
经过2020年的严峻财物重组及非揭露发行等系列财物重整方案后，公司的财政状况和日常运营状况显着好转，加之导致前期呈现大额亏本的严峻危险要素（如商誉、财物减值、自有品牌手机事务亏本）根本消除，公司出产运营状况呈现下列特色：
（1）公司赢利亏本金额大幅缩小
公司净赢利亏本金额由2018年和2019年的算计-132,770.79万元，削减至2021年的-4,161.45万元，运营趋势好转。
（2）公司前期严峻亏本的危险要素已根本消除
2020年，公司为了消除继续运营才能面对的严峻不确定性，活跃应对面对的运营危机，别离从以下四个方面改进公司运营状况：①安稳银企联系、活跃争夺银行信贷支撑；②优化人员结构、下降人员本钱；③对事务进行整理，中止国美手机等亏本项目，构成工厂OEM/ODM事务+职业机+才智零售的事务方式；④施行一揽子本钱重整方案，首要包含：出售德景电子并剥离不良财物；出售济联京美以添加净财物及货币资金；非揭露发行添加净财物及货币资金。
经过上述整理办法，前期导致严峻亏本的首要危险要素已根本消除。
（3）公司的财政状况和财物质量较好
公司的净财物为正且逐年添加，财物负债率不断下降，现金储藏显着添加，短期偿债才能不断增强。
2021年，公司完结上述一揽子本钱重整方案后，公司净财物由2020年底的12,233.02万元提高至2021年底的21,363.02万元，财物负债率由2020年底的80.76%下降为65.51%，活动负债高于活动财物的差额下降为1,014.04万元。净财物保证才能、财物负债率等目标好转。
2021年，公司的财政状况和财物质量大幅提高，对事务展开的保证才能较强，是回归主业和康复展开的元年。经过近两年的尽力，公司客户开辟和订单获取增速较高，运营收入（扣除与主运营务无关和不具有商业本质后）的增速较高；现在呈现的运营亏本是事务转型康复过程中的暂时性亏本，没有对公司净财物、资金链、出产运营才能造本钱质性严峻危险。
（4）公司盈余才能趋势增强
2021年，公司主运营务（制作事务）稳步提高且盈余才能得到改进。2021年公司完结运营收入（扣除与主运营务无关和不具有商业本质后）金额2.15亿元，较2020年同类事务收入1.14亿元添加89.36%。
公司近三年主营毛利率别离为-3.90%、0.25%及3.02%，主运营务毛利率添加，盈余才能趋势较好。
（5）公司的商场根底和客户资源较好
转型以来，公司充分发挥原作为移动通讯设备制作范畴的优势，拓宽多种智能终端产品，现在现已与中国移动、汉朔科技股份有限公司、上海保资智能科技有限公司、上海七十迈数字科技有限公司、浙江大华科技有限公司、上海创米科技有限公司等树立了事务协作联系。浙江大华科技有限公司系国内抢先监控设备供给和解决方案服务商，汉朔科技股份有限公司及上海保资智能科技有限公司系国内电子价签的龙头企业，上海创米科技有限公司属小米供给链体系，均具有较强的经济实力。到回复日，公司在手订单1.23亿，此外，公司客户会向公司供给分批次、接连性的订单，客户估计意向订单2.07亿，一起，公司将活跃拓宽新客户、发掘新订单。
综上，公司现已消除了导致前期继续亏本的严峻要素，经过2020年的一系列重组及非揭露发行后，公司财物结构和财政状况得到极大改进，2021年公司尽管仍处于亏本状况，但与以往比较，亏本金额大幅削减，与主业相关的运营收入较前期展示了继续的添加性和盈余性，公司继续运营才能不存在严峻不确定性。
（四）管帐师定见
1、国美通讯主运营务毛利率近年来处于较低水平，首要原因为公司现在以代工事务为主，产线晋级没有完结，没有构成规划优势，且产品结构发生改变。公司2016-2018年度毛利率与同职业公司具有可比性，自2019年开端因为公司产品结构调整及一系列本钱整合，现在事务尚处于康复期，主运营务毛利率较低具有合理性。
2、公司所在的智能终端等电子产品制作职业商场空间宽广，职业态势向好；依据同职业可比公司的毛利率和盈余水平，在公司前述正常出产运营状况下，公司均匀毛利率水平与同职业可比公司差异较小；现阶段，公司现在主运营务毛利率较低的原因首要为事务规划较小，没有彻底掩盖人工本钱和制作费用等固定本钱。公司正在活跃拓宽客户和订单资源，一起凭借大股东的事务资源支撑，公司事务规划具有较大的生长空间，具有较高的添加潜力和可继续运营才能，因而公司依然专心于上述事务具有合理性。
3、2019年曾经，公司继续运营亏本，首要系自有品牌手机事务导致的亏本、计提大额商誉减值预备、现金流严峻等多方面要素所构成的。2020年以来，公司完结系列本钱重整方案，首要包含：①出售德景电子并剥离不良财物；②出售济联京美以添加净财物及货币资金；③非揭露发行添加净财物及货币资金。自有品牌手机事务亏本要素、商誉减值危险等要素现已跟着公司出售德景及中止手机事务的战略得到消除；此外，公司现金流严峻及出产线技能滞后状况也跟着出售坐落济南的出资性房地产和非揭露发行股票得到显着改进。前期导致公司严峻亏本、继续运营才能严峻不确定性的危险已根本消除。
公司现在净财物为正且逐年添加，财物负债率不断下降，现金储藏显着添加，短期偿债才能不断增强；主运营务收入不断添加，主营毛利率不断上升。此外，公司充分发挥原作为移动通讯设备制作范畴的优势，拓宽多种智能终端产品，现在现已与中国移动、汉朔科技股份有限公司等多家闻名企业树立了事务协作联系。
公司为了应对未来继续运营不确定性，首要采纳如下办法：一是运用征集资金，推动产线晋级，打造高质量的智能终端产品制作基地；二是多措并重、夯实主业展开，一起活跃探索引进新事务和新产品；三是深化内部变革、促进办理降本增效。
到本陈述回复，公司净财物为21,363.02万元，财物负债率65.51%，现金比率43.51%，结合公司未来在手订单状况，咱们以为企业对继续运营才能的判别是合理的。
问题三：年报显现，公司前五名客户出售额19,428.67万元，占年度出售总额82.43%，较2020年的63.52%大幅上升；前五名供货商收买额8,806.65万元，占年度收买总额44.78%。请公司弥补发表：（1）前五名客户及供货商称号、出售及收买金额、占比、产品称号及类型、收入承认方针、结算周期及方法等，并阐明出售集中度较高且较前期大幅添加，及收买集中度较高的原因和合理性；（2）陈述期内首要客户及供货商是否发生改变，以及新增客户、供货商的详细状况，包含但不限于称号、触及产品、生意时刻、生意金额、到期末的结算状况等；（3）是否存在客户、供货商为同一方或存在相相联系的景象，如是，请发表相关客户及供货商称号、触及的收买或出售事务的产品和详细金额，并阐明相关事务发生原因及合理性；（4）公司与前五名供货商、前五名客户及其终究出售客户之间是否存在相相联系及其他事务来往，前五名供货商、客户是否与公司控股股东及其相关方存在事务来往或大额资金来往，是否存在相关生意非相关化的景象。请年审管帐师结合审计程序，审慎全面地发表定见。
回复：
（一）前五名客户及供货商称号、出售及收买金额、占比、产品称号及类型、收入承认方针、结算周期及方法等，并阐明出售集中度较高且较前期大幅添加，及收买集中度较高的原因和合理性；
1、首要客户状况
2021年，公司前五大客户的首要状况如下：
单位：万元、%
■
公司对上述客户的收入承认方针为产品交给签收时承认收入。
在ODM事务中，公司收买原材料后对原材料具有保管责任，承当了相关的危险，并对取得的各项原材料进行了加工、拼装，加工过程中触及到SMT贴片、拼装、检测等程序，终究整组成产制品交给客户，依据《企业管帐准则第14号-收入》相关规则，依照制品的对价总额承认收入；在OEM事务中，公司只供给加工劳务，加工过程中用到的原材料均由客户供给，原材料的物权从头到尾并未搬运，公司按净额法承认收入，仅将加工费计入收入。
2021年，公司前五名客户的出售集中度为82.45%，2020年公司前五名客户的出售集中度为63.52%，两者可比性较低。2021年公司前五大客户均为移动通讯事务客户，而2020年公司前五大客户中，生意收入客户占有三席，扣除生意收入所带来的影响，2021年及2020年，公司前五大制作业客户占当期移动通讯事务的占比别离为88.82%和70.45%，差异较小。
本期公司客户集中度较高且相较前期添加的原因首要为：
公司大力拓宽大客户和战略客户，以树立长时刻战略协作联系。公司该项大客户战略契合代工职业特色，首要选用薄利多销、高周转、规划优势明显的事务方式；大客户战略可以节约交流对接时刻，下降检测、调试等协作磨合本钱，提高出产功率。公司选用该种大客户战略取得了较好的运营作用，2021年，公司移动通讯事务收入比较2020年添加92.45%。
一起，为进一步添加公司事务赢利及客户粘性，公司依托前期树立的供给链渠道，进一步完善不同电子产品的供给链建造，为客户供给原材料收买、出产制作、物流配送等服务，以从供给链办理中获取必定的赢利。
因而，公司2021年首要客户的集中度较高且较前期大幅添加的原因首要为：事务类型不同且公司注重并推动出产制作类主业的大客户战略及客户协作方式。
2、首要供货商状况
2021年，公司前五大供货商的首要状况如下：
单位：万元、%
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2021年，公司前五大供货商的收买集中度为44.78%，上一年同期为87.63%，扣除生意事务的影响后，2021年及2020年，公司前五大移动通讯事务供货商占移动通讯事务收买金额的份额别离为44.78%和5.26%。公司本期收买集中度提高的原因，首要为公司2020年制作事务首要为OEM事务，2021年首要为ODM事务，一起公司选用职业遍及的“兼买兼卖”方式，质料收买数量和质量要求提高，事务方式改变导致收买集中度提高，有利于保证产品质量、提高出产功率、树立长时刻协作联系。
关于事务方式的改变及影响，详见本回复“问题二 之 （一）”部分内容；关于“兼买兼卖”方式，详见本回复“问题三 之 （三）”部分内容。
（二）陈述期内首要客户及供货商是否发生改变，以及新增客户、供货商的详细状况，包含但不限于称号、触及产品、生意时刻、生意金额、到期末的结算状况等
2021年公司的前五大新增客户的首要状况如下：
单位：万元
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公司和对讲系列产品于2020年取得中国移动集团终端有限公司产品质量认证经过，并与之签定出售结构协议，2021年7月，依据中国移动要求，统谈统签项目由其部属全资子公司中国移动物联网有限公司承受，故该公司并非本质上的新增客户。
2021年，公司的前五大新增供货商的首要状况如下：
单位：万元
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（三）是否存在客户、供货商为同一方或存在相相联系的景象，如是，请发表相关客户及供货商称号、触及的收买或出售事务的产品和详细金额，并阐明相关事务发生原因及合理性
公司2021年的首要客户中存在既是客户又是供货商的状况，详细如下：
单位：万元
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上述既是客户又是供货商的事务方式也称“兼买兼卖”方式，指客户向原材料供货商购买原材料后，再将原材料转卖给制作商，由原材料供货商依据客户的订单要求直接将原材料配送至制作公司的代工制作方式。制作商的部分品牌客户出于对产品原材料专用性、保密性和供给及时性的考虑，与制作商选用兼买兼卖方式组织收买，加强和完善供给链办理。
兼买兼卖方式是世界闻名大型品牌厂商现在遍及选用的收买方式，工业富联在其IPO招股阐明书中发表其也遍及选用该种事务方式。兼买兼卖方式有利于制作商与品牌商形生长时刻、严密的战略协作联系。
公司自上述兼买兼卖客户收买质料或配件后，其所有权相关的首要危险和酬劳已搬运，公司承当仓储、保管、装置等收买和出产功能，是一种本质性收买行为；一起公司依据其要求，出产契合其订单需求的整机产品，向其完结出售。此种方式是职业常规，具有商业合理性。
（四）公司与前五名供货商、前五名客户及其终究出售客户之间是否存在相相联系及其他事务来往，前五名供货商、客户是否与公司控股股东及其相关方存在事务来往或大额资金来往，是否存在相关生意非相关化的景象。请年审管帐师结合审计程序，审慎全面地发表定见
1、公司2021年的前五大客户的详细状况如下：
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2、公司2021年的前五大供货商的详细状况如下：
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经访谈、核对前述首要客户和供货商的揭露工商登记材料并取得其出具的相应阐明，公司的前五大首要客户和供货商中与公司、公司控股股东及其相关方不存在相相联系、反常事务来往和大额资金来往，最近12个月也不存在相相联系，不存在相关生意非相关化的景象。
（五）管帐师定见
1、审计程序
针对前五大客户收入承认，管帐师履行了以下程序：
（1）了解和点评与收入承认相关的内部操控规划，并测验要害内部操控运转的有用性；
（2）查看出售合同或协议，辨认与产品操控权搬运相关的合同条款与条件，点评收入承认时点是否契合企业管帐准则的要求，点评办理层拟定的收入承认方针是否契合企业管帐准则的相关规则；
（3）对运营收入及毛利率施行剖析性程序，剖析收入与毛利率动摇的合理性；
（4）抽样查看与收入承认相关的支撑性文件，包含出售合同、出库单、运送凭据、出售发票等，以点评收入承认的实在性和准确性；
（5）对首要客户进行访谈并对本期的生意金额、期末余额施行函证程序；
（6）查询首要客户的工商信息，点评公司是否与首要客户存在相相联系；
（7）对财物负债表日前后的出售生意进行截止测验，查看期后退货状况，点评收入是否计入恰当的管帐期间；
（8）查看与收入承认相关的信息在财政报表中的列报和发表状况。
针对前五大供货商收买承认，管帐师履行了以下程序：
（1）了解和点评与收买、付款承认相关的内部操控规划，并测验要害内部操控运转的有用性；
（2）查看收买合同或协议，辨认与原材料或设备操控权搬运相关的合同条款与条件，点评购买产品的危险酬劳搬运时点是否契合企业管帐准则的要求；
（3）对存在客户、供货商为同一方的景象，剖析协作方式是否契合职业常规，财政处理是否契合企业管帐准则相关要求；
（4）抽样查看与收买承认相关的支撑性文件，包含收买合同、入库单、发票、银行付出单等，以点评收买承认的实在性和准确性；
（5）对首要供货商进行访谈并对本期的收买金额、期末余额施行函证程序；
（6）查询首要供货商的工商信息，点评公司是否与首要供货商存在相相联系；
（7）查看与收买承认相关的信息在财政报表中的列报和发表状况。
2、核对定见
（1）本期出售集中度较高，首要系公司拓宽大客户和战略客户，以树立长时刻战略协作联系，大客户战略可以节约交流对接时刻，下降检测、调试等协作磨合本钱，提高出产功率；本期收买集中度较高，首要系公司加强本钱办理，选用集约化收买有利于收买议价、下降本钱、保证供货、长时刻协作，契合企业运营策略，具有商业合理性。
（2）公司存在客户、供货商为同一方的景象。既是客户又是供货商的事务方式在职业界也叫“兼买兼卖”方式，公司购买客户收买质料或配件后，其所有权相关的首要危险和酬劳已搬运，公司承当仓储、保管、装置等收买和出产功能，是一种本质性收买行为；一起公司依据其要求，出产契合其订单需求的整机产品，向其完结出售。此种方式方法是职业常规，同职业可比公司中存在该种事务方式，具有商业合理性。
（3）经访谈及查阅相关工商信息，未发现前五名供货商、客户与公司控股股东及其相关方存在事务来往或大额资金来往，未发现存在相关生意非相关化的景象。
问题四：年报显现，公司应收账款余额为9,634.11万元，比上年同期添加125.64％，占本年度运营收入的39.73％；应收账款前五名合计8,944.52万元，占比达92.84％，应收账款余额快速添加且大客户集中度较高。此外，预付金钱期末余额569.43万元，同比添加183.97%。预付金钱前五名合计531.26万元，占比达93.30％。请公司弥补发表：（1）应收账款余额前五名是否为相关方、构成原因、账龄、是否具有较大回收危险；（2）预付金钱余额前五名是否为相关方、构成原因、发生时刻；（3）结合职业上下流状况，及公司运营收入改变及收买、出售和信誉方针改变等状况，剖析应收账款、预付金钱增幅较大的合理性，是否存在经过放宽信誉方针提高运营收入的状况。请年审管帐师发表定见。
回复：
（一）应收账款余额前五名是否为相关方、构成原因、账龄、是否具有较大回收危险
2021年底，公司应收账款前五名状况如下：
单位：万元
■
注1：据客户反应，因受疫情影响，公司客户上海保资智能科技有限公司（下称“上海保资”）对公司回款呈现逾期。公司给予上海保资的账期为90天，2021年对上海保资完结收入4,180万元，占当年公司全体收入的17.74%，截止回复日回收欠款1,153万元。因为对该客户的很多收入均发生在2021年11月、12月，到2021年12月31日，上述应收金钱并未发生逾期，2021年度对该客户的应收金钱回收危险全体可控。
到回复日，上海保资应收账款合计4,540.65万元，其间已到账期应收未回款3,313.23万元，应收账款已呈现部分逾期，针对逾期的应收账款公司现现已过书面的方式向上海保资提起催收请求，一起也经过外部律师向上海保资发送律师函；针对上海保资在我司的加工事务暂停，现已出产结束的产品暂停出货。
经核对，上海保资成立于2011年6月，多年来运营状况杰出，经查询国家企业信誉信息公示体系，不存内行政处罚、列入运营反常名录、列入严峻违法失期名单（黑名单）信息等景象。上海保资的应收金钱前期回款正常，现在逾期受疫情影响较大，归于不可抗力的暂时性影响，公司已活跃采纳交流、保全及催收办法，下降坏账危险。
经过公司与上海保资的高层交流，现在公司现已收到上海保资的书面回复，赞同将多点（深圳）数字科技有限公司1,600万元的应收账款，以及价值4,000万库存产品典当给我司作为未付货款保证，现在公司针对上海保资供给的应收账款以及库存进行尽职查询，待查询事实后签定债务转让协议以及存货质押、监管协议。公司将亲近重视并催促上海保资归还公司欠款，不扫除将进一步采纳诉讼、保全等法律手法，维护公司的合法权益。
（二）预付金钱余额前五名是否为相关方、构成原因、发生时刻
2021年底，公司预付账款前五名状况如下：
单位：万元
■
（三）结合职业上下流状况，及公司运营收入改变及收买、出售和信誉方针改变等状况，剖析应收账款、预付金钱增幅较大的合理性，是否存在经过放宽信誉方针提高运营收入的状况
公司进行严峻财物重组及非揭露发行等系列财物重整方案后，财政状况和财物质量得到改进，运营资金得到保证，对事务保证也有所增强。2021年，公司推动制作事务的大客户战略，客户开辟与订单获取才能增强，与主运营务相关的运营收入大幅提高，公司2021年移动通讯事务收入比较2020年添加92.45%，相应出售和收买量也添加，导致应收账款、预付金钱增幅较大，具有合理性。
公司对前五大客户的信誉方针见“问题三 之 （一）”部分内容。公司对首要客户的信誉方针为30-90日，不同客户的信誉方针不同，原因首要为客户信誉度、商业商洽条件、事务规划等状况不同。
部分同类型事务公司在其IPO招股阐明书中对信誉方针进行了阐明：欧菲光（002456）：公司依据与客户事务协作状况以及客户信誉等级给予客户必定信誉额度，信誉期限一般为30-90天；环旭电子（601231）：公司给予客户的信誉期一般为90-120天，各季度构成的应收账款大部分可以在次季度完结回款。
2021年，公司对首要客户的信誉方针为1-3个月，与部分同类型事务公司的信誉方针比较，公司的信誉方针期间合理慎重，不存在不合理放款信誉方针以提高运营收入的状况。2021年底，公司首要应收账款期限均为1年以内，账龄较短。
（四）管帐师定见
1、2021年，公司推动制作事务的大客户战略，客户开辟与订单获取才能增强，与主运营务相关的运营收入大幅提高，公司2021年移动通讯事务收入比较2020年添加92.45%，相应出售和收买量也添加，导致应收账款、预付金钱增幅较大，具有合理性。
2、公司对首要客户的信誉方针为30-90日，不同客户的信誉方针不同，首要依据客户信誉度、商业商洽条件、事务规划、资金实力等状况不同而拟定。
与部分同类型上市公司的信誉方针比较，公司的信誉方针期间合理慎重，不存在不合理放宽信誉方针以提高运营收入的状况。
到本陈述出具日，公司客户上海保资智能科技有限公司因上海疫情影响回款呈现逾期，公司已采纳相关办法保证公司合法权益，但可回收性仍存在不确定性。
问题五：年报显现，公司2021年运营活动发生的现金流净额为-3.50亿元，净赢利为-5,119万元，二者相差较大。请公司：（1）阐明运营活动发生的现金流量净额与上一年比较改变较大以及与净赢利不匹配的原因；（2）以列表方式别离发表运营性应收、敷衍项目，出售产品、供给劳务收到的现金流量，以及购买产品、承受劳务付出的现金流量与对应的财物负债表项目、赢利表项目勾稽联系；（3）阐明运营活动发生的现金流量净额为负是否具有继续性。请年审管帐师核对并发表清晰定见。
回复：
（一）阐明运营活动发生的现金流量净额与上一年比较改变较大以及与净赢利不匹配的原因
造本钱年运营现金流量净额和上一年比较改变较大的要素首要有以下几点：（1）上期公司出售济南济联京美经贸有限公司股权的所得税，在本期进行汇缴，本期应交税费9,464.82万元；（2）上期预收智能家电生意金钱12,869.03万元在本期承认相关收入；（3）本期应收账款（含应收收据）账面余额较上期添加7,194.45万元，首要因为期末应收账款未到账期；（4）本期付出前期公司欠付的出售费用1,391.51万元；上述项目对本期现金流量净额的影响约为30,919.81万元。扣除上述要素后，公司本年度运营活动发生的现金流量净额为-34,970.06万元，扣除上述项意图影响后为-4,050.25万元，本年公司净赢利为-5,118.97 万元，扣除上述要素影响后公司运营活动发生的现金净流量与本年净赢利无严峻差异。
（二）以列表方式别离发表运营性应收、敷衍项目，出售产品、供给劳务收到的现金流量，以及购买产品、承受劳务付出的现金流量与对应的财物负债表项目、赢利表项目勾稽联系
1、出售产品、供给劳务收到的现金
出售产品、供给劳务收到的现金=出售收入*（1+增值税税率）+应收账款（含应收收据）的削减+预收账款（含合同负债）的添加+以净额结算的收入收款+应收敷衍互抵金额+租金收入和实践现金收入差额。
■
2、购买产品、承受劳务付出的现金
购买产品、承受劳务付出的现金=运营本钱*（1+增值税税率）+敷衍账款（含敷衍收据）的削减+预付账款的添加+存货余额的添加-运营本钱中人工本钱-运营本钱中折旧及摊销+以净额结算的事务收买付款+应收敷衍互抵金额+除掉敷衍账款中敷衍设备款、工程款的影响。
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注1、注2：公司本年发生的部分收入因为不契合全额承认收入的条件，公司依照净额承认收入，但为了实在反映公司现金流的状况，关于上述收入对应的现金流入、流出仍依照全额列示，其间2021年度这部分收入对应的现金流入约18,000万元，收买现金开销约30,903.94万元，差额为公司本年付出上年生意收买款12,900.00万元导致。
（三）阐明运营活动发生的现金流量净额为负是否具有继续性
2021年，公司运营活动发生的现金流量净额为负且金额较大，首要原因拜见“本问题回复 之 （一）”部分内容。
前述首要影响要素中，2020年底的应交税费金额较大，2021年金额较小；2020年底预收的合同负债金额较大，2021年付出相关现金流后，年底的该项金额较小；上述两项导致本年运营性现金流出较大的项目在未来期间不具有继续性。
综上所述，在现在运营状况下，不会继续呈现运营性现金流出金额较大的状况，运营性现金净流量为负且金额较大的状况不具有继续性。
（四）管帐师定见
1、核对程序
（1）取得兼并范围内各公司的资金流水，并对企业编制的现金流量表进行复核；
（2）复核现金流量表与财物负债表之间的勾稽联系；
（3）取得运营活动发生现金流量各分项的构成，剖析运营活动发生现金流量净额为负值的原因。
2、核对定见
运营活动发生的现金流量净额与上一年比较改变较大，首要原因如下：①上期公司出售济南济联京美经贸有限公司股权的所得税，在本期进行汇算清缴，本期交纳税款9,464.82 万元；②上期预收智能家电生意金钱12,869.03万元在本期承认相关收入；③本期应收账款（含应收收据）账面余额较上期添加7,194.45万元，首要因为期末应收账款未到账期；④本期付出前期公司欠付的出售费用1,391.51 万元。上述①②④项导致运营性现金净流量为负且金额较大的状况不具有继续性。
问题六：年报显现，公司嘉兴工厂进行设备晋级更新和场所装饰，现在新建出产线所需设备现已悉数出场检验并投入运用，厂房装饰处于收尾阶段。截止2021年底，京美电子智能终端出产线智能化项目累计投入2,623.08万元。2021年1月23日，公司发表的非揭露发行股票请求文件二次反应定见的回复中称，京美电子的智能终端出产线智能化改造项意图达产年份的赢利总额为974.35万元，净赢利为1,218.26万元。请公司弥补发表：（1）原有产线晋级改造的详细状况；（2）京美电子的智能终端出产线智能化改造项目完结的净赢利状况，是否到达猜测赢利。请年审管帐师发表定见。
回复：
（一）原有产线晋级改造的详细状况
到2021年底，该募投项目累计出资金额为2,623.08万元，出资进展比为38.71%；到本回复出具日，该募投项目累计出资金额为4,580.68万元，出资进展比为67.60%；现在该项意图新建出产线所需设备现已开始检验并投入运用，因为疫情影响，工厂智能化软件晋级还未施行，厂房装饰处于收尾阶段，全体产线联调联试没有磨合；后续还需求完结装饰检验、消防工程检验、空气检测、智能化软件装置和调试、全体体系调试等作业。
2021年6月公司完结非揭露发行，估计本项目建造期为1年（即2021年7月-2022年7月），建造期间遭到疫情的不可抗力影响，建造方案有所滞后，公司正在赶紧建造，争夺该项目提前竣工。
（二）京美电子的智能终端出产线智能化改造项目完结的净赢利状况，是否到达猜测赢利
公司对京美电子智能终端出产线智能化项意图经济效益进行了估计测算，并在非揭露请求文件中进行了发表和回复，建造及测算状况如下：本项目估计运用年限为8年，其间建造期为1年、运营期为7年；建成后第一年投产70%，第二